Чаще всего показатель используют инвесторы, чтобы оценить, насколько рискованно вкладываться в акции, ценные бумаги или валюту. Чем сильнее цена отклоняется от средней, тем выше риски — сложнее предсказать, подорожает или подешевеет актив. Также высокая волатильность во многом является следствием того, что криптовалютный рынок еще достаточно молодой и перспективный. В нем постоянно происходят изменения и вносятся новшества, которые влияют на рост стоимости активов. Но поскольку многие инвесторы еще не слишком уверены в будущем криптовалют, при возникновении паники на рынке они способны быстро сливать активы по низкой стоимости. В совокупности два этих фактора создают высокую амплитуду цен.
Трендовые акции
- Однако это инструменты для опытных инвесторов, которые знают, зачем и когда они работают с волатильностью.
- Это мера определения интенсивности изменения цены актива на фиксированном временном периоде относительного предыдущих.
- Динамика изменения цены фондового индекса S&P500 составляет около 0,1-0,2% в день.
- Финансовый показатель, показывающий насколько сильно меняется цена на актив за короткий промежуток времени.
- Если цена на какие-то акции резко начинает расти или падать, это дестабилизирует рынок.
Большую часть времени фондовый рынок довольно спокойный, а периоды повышенной волатильности акций появляются ненадолго. VIX – наиболее известный показатель волатильности фондового рынка. Подразумеваемая волатильность (Implied volatility – IV), она же будущая волатильность, более сложна. Это прогноз будущей активности актива на основе цен его опционов (что такое опционы).
Персональные инструменты
Например, в феврале — марте 2020 года колебания цены S&P 500 доходили до 10% за день. За тот же период российский индекс РТС потерял более 40%. Волатильность — это степень изменчивости цены или доходности актива. Она может проявиться в котировках или доходности отдельной ценной бумаги или затронуть рынок в целом.
Плюсы и минусы волатильности для инвесторов
Удобней всего проводить расчёты статистического показателя в процентах. Используются и абсолютные величины (10 руб. ± 1 руб.), где 10 руб. — базовая стоимость финансового актива, а плюс/минус 1 руб. При этом указывается временной промежуток (ведь одно дело, как в нашем примере, когда цена акции колеблется на 1 руб. за неделю, другое — за год).
В то же время, вместе с рисками высокая волатильность увеличивает и процент возможного заработка. Это мера определения интенсивности изменения цены актива на фиксированном временном периоде относительного предыдущих. Практически все ценные бумаги компаний подвержены волатильности в период, когда «штормит» весь фондовый рынок. Но акции, которые относятся к бумагам с высокой волатильностью, рисуют волны с большой амплитудой независимо от общей рыночной ситуации.
Такие инструменты применяются в целях защиты инвестиционного портфеля от резких колебаний котировок. И тут уже можно задуматься о закрытии длинных позиций . Высокой волатильностью на фондовом рынке считается изменение цены на 1–5% за торговый день. Самыми стабильными с точки зрения волатильности считаются облигации, самыми рисковыми — деривативы, то есть производные инструменты наподобие опционов (о них мы рассказывали выше).
Данный показатель определяют сами участники, совершая сделки. Присутствие волатильности в нем можно заметить по ежедневному изменению курса одной валюты по отношению к другой. На данных принципах построена межбанковская биржевая площадка Форекс.
В марте 2020 года он занял второе место в рейтинге самых нестабильных валют, уступив только мексиканскому песо. Среди причин — санкции, отток капитала из России, зависимость от цен на нефть. «Эфемерная валюта с долгосрочной волатильностью на уровне 80% не может рассматриваться как платёжное https://forexww.org/ средство». Индикаторы нужны для того, чтобы выразить волатильность в виде числа. В зависимости от периода, о котором идет речь, волатильность может быть исторической, ожидаемой и ожидаемой исторической. Это общий принцип, который не позволит полностью защититься от рисков.
Если собирать портфель с расчетом на лет, то регулярные колебания рынка будут практически незаметны. Например, пользователи Reddit устроили флэшмоб с акциями GameStop. Они искусственно подняли цены на них, смогли заработать и принести убытки крупным хедж-фондам. Правда, часть этих убытков, как водится, компенсировало государство. По формуле, которая учитывает отношение стандартного отклонения к временному периоду.
Но даст возможность хотя бы оценить их вероятный масштаб. Этот параметр обычно считают в процентах за определенный промежуток времени. Внутренние – крупные трейдеры могут самостоятельно раскачивать рынок, чтобы получить прибыль за счет колебаний. Технологический гигант уверенно конкурирует с другими лидерами отрасли в разных сегментах. Кроме разработки ПО и техники, транснациональная корпорация собирается конкурировать с Meta (Facebook) в области технологий метавселенных, виртуальной и дополненной реальности. Видимые на графике просадки за последние 5 лет — влияние пандемии и общий разворот фондового рынка США на фоне политики ФРС и геополитических конфликтов.
В результате при одинаковой доходности портфелей первого и второго инвестора первый принял на себя больший риск — коэффициент Шарпа у него самый низкий, а портфель — неэффективный. Допустим, три инвестора формируют портфель из 10 современный подход к безопасности devops активов. Военные перевороты, итоги выборов, стихийные бедствия, выход макроэкономической статистики. Некоторые трейдеры используют эти события, «торгуя на новостях». Акции — это актив, как правило, с высокой волатильностью.
Манипуляции расследуют надзорные органы вроде Центрального банка в России или Комиссии по ценным бумагам и биржам в США. Инструменты и рынки, на которых цены меняются медленно, называются низковолатильными, а при быстром изменении цены (на 1—5% ежедневно) — высоковолатильными. Если же нужна годовая волатильность, то рекомендуется сначала просчитать волатильность недели, а затем умножить на корень из 52, поскольку в году 52 торговые недели. Немалую роль играет волатильность национальной валюты по отношению к валюте экспортера.
Они покупают акции или валюту в момент падения цены и продают, когда цена увеличивается. Уровень волатильности зависит от величины колебаний стоимости актива и бывает высокой и низкой. Волатильность – фактор риска для непрофессиональных инвесторов и источник заработка для трейдеров.
При небольшой ликвидности возможна высокая волатильность, например, из-за того, что ценой легче манипулировать. Индексы волатильности фондового рынка показывают, какую волатильность трейдеры ожидают от фондовых индексов в течение ближайших 30 дней. Различают реализованную, то есть историческую волатильность и ожидаемую волатильность, которая помогает инвесторам устанавливать цену опционов. В некоторых источниках можно еще найти ожидаемую историческую волатильность, то есть волатильность, которую предсказывали раньше.
Но даже те, кто не имеет отношение к биржам, наверняка не раз слышали о его применении к ценным активам. Показатель волатильности берется во внимание при планировании стратегии трейдинга, помогает определять риски и возможные движения стоимости. Кроме того, влияние крупных инвесторов, которых обычно называют криптокитами, ещё больше усугубляет волатильность цен. Их значительные активы позволяют им влиять на динамику рынка с помощью крупных ордеров на покупку или продажу, что также приводит к резким изменениям цен. Этот долгий путь был отмечен крайней волатильностью, а иногда его колебания превышали 80%.
Тем не менее, в прошлом месяце Криптовалюта упала более чем на 16%. Сначала Сорос поставил $1,5 млрд — он открыл короткую позицию по британской валюте, то есть брал в долг, а затем продавал фунт, чтобы разницу оставить себе. Таким способом он провоцировал избыток на валютном рынке и снижение курса фунта.
Если отклонения от курса немецкой марки превышали 2,25%, то государство должно было вмешиваться и искусственно скорректировать курс. Волатильность цены на тот или иной актив повышается, как правило, под влиянием трех факторов, пишет издание The Balance. Например, рост рыночных цен на золото (новость с внешних рынков) означает подъём котировок золотодобывающих компаний. А вот котировка акций крупной нефтегазовой компании на бирже отражает соотношения сил тысяч участников рынка, каждый из которых действует по своему усмотрению, играя вверх или вниз. Бывает ли так, что котировки каких-то ценных бумаг остаются стабильны годами?
Акции Н-ской грузовой автоколонны распределены между работниками в период приватизации. Сегодня у неё есть стратегический собственник, а на руках всех прочих осталось менее 10% уставного капитала. По заказу собственника на внебиржевом рынке брокер держит цену покупки актива — 1000 руб. Дивидендов при этом по данной акции никогда не платилось.
Движение цены волатильных инструментов можно сравнить с волнами на море. Низкая волатильность в данном случае – это штиль или мелкая рябь. Представим, что мы с вами покупаем опционы на криптовалюты. Для этого мы рассчитаем дневные процентные доходности по активу (то есть опциону). Аналогично для измерения волатильности можно брать изменение цены не в рублях, а в процентах.
На горизонте 5—10 лет акции преимущественно растут, их волатильность сглаживается. На срок до года подходят низковолатильные акции, потому что динамика их цены более предсказуемая. Термин “волатильность” незаменим в практике любого трейдера.